Avanza Fonder i samarbete med Captor för egna räntefonder
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Idag lanseras Avanza Ränta Global för Avanzas kunder. Fonden är tänkt att vara en bra ränteplacering med god balans mellan avkastning och risk. Fonden är en matarfond till den nystartade fonden Captor Global Fixed Income.
“Captor har en institutionell kundbas som förstår väl hur vi arbetar och som sett att vi kan modernisera fondutbudet för svenska investerare. Att Avanza Fonder nu valt vår förvaltningsstrategi för sin första räntefond känns otroligt kul.”
Captor Global Fixed Income kommer att använda samma metod för portföljkonstruktion som Captors Asterfonder. Likviditeten investeras i AAA obligationer i svenska kronor samtidigt som positioner i företagskredit tas via CDS index kopplade till bolag i Europa och Nordamerika.
Grundportföljen kommer att vara 70% investment grade och 30% high yield. Med andra ord har vi skapat en cross-over fond men utan att göra avkall på för oss helt nödvändiga krav:
Likviditet – fonden kommer att ha mycket låga transaktionsavgifter och likviditeten beräknas alltid vara god då volymerna i CDS index är stora.
Inget behov av valutasäkring – fondens kapital ligger i svenska kronor och därför minimeras valutarisk och behovet av valutasäkringar. Kostnader för valutasäkring varierar över tid men påverkar ofta avkastningen negativt för globala fonder.
Svensk ränterisk – med kapitalet investerat i AAA obligationer i SEK så kommer räntedelen i fonden att följa utvecklingen på den svenska räntemarknaden.
Diversifiering – CDS index erbjuder en bred exponering till många sektorer samtidigt som exponeringen mot enskilda bolag är väl diversifierad och likaviktad. Efter ESG screening innehåller fonden omkring 200 investment grade bolag och 125 high yield bolag.
Storlek – CDS indexmedlemmar är stora företag och underliggande obligationsvolymer är stora och likvida.
Captors Asterfonder har haft en god start då just de faktorer som vi värjer oss emot har slagit till med kraft i räntemarknaden. Likviditeten i svenska företagsobligationer har varit undermålig och tvingat förvaltare att sitta med stora innehav som inte passar fondens strategi, innehav som inte går att sälja samt alldeles för höga likviditetsreserver som sänker avkastningen. Och kostnaden för att valutasäkra positioner i US dollar – som ofta utgör 2/3-delar av en traditionell global företagsobligationsond – har under lång period varit hög och är fortsatt hög just nu.